3月4日，江西百胜智能科技股份有限公司（以下简称“百胜智能”）首发上会，保荐人为招商证券。百胜智能拟于深交所创业板上市，计划公开发行新股合计不超过4446.67万股，拟募集资金6.08亿元，分别用于智能出入口安防设备生产基地建设项目、研发技术中心升级建设项目、补充流动资金。
百胜智能本次拟募集资金6.08亿元超过公司总资产，2017年至2020年6月30日，百胜智能资产总额分别为3.45亿元、4.15亿元、3.99亿元、4.22亿元。
公司6.08亿元募集资金中，将有3亿元用于补充流动资金，占募资总额的一半，且超净资产和报告期内总利润。公司2020年上半年净资产2.73亿元，报告期内各期总利润合计为1.77亿元。
2017年至2020年1-6月，百胜智能实现营业收入分别为4.00亿元、4.25亿元、4.72亿元、1.98亿元，其中，主要经营业务收入分别是4.00亿元、4.24亿元、4.70亿元、1.98亿元。
报告期内，公司实现归属于母企业所有者的净利润分别为4086.45万元、4579.38万元、4217.71万元、2475.93万元，实现净利润分别为4081.61万元、4647.32万元、4285.67万元、2576.09万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别是3642.71万元、2435.04万元、4421.13万元、1752.84万元。其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.83亿元、4.56亿元、5.20亿元、2.24亿元。
2017年、2018年、2020年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润。报告期内，公司主要经营业务收现比分别为1.21、1.08、1.11、1.13，净现比分别为0.89、0.52、1.03、0.68。
2017年至2020年6月30日，百胜智能负债总额分别为1.46亿元、1.59亿元、1.52亿元、1.49亿元。其中，流动负债金额分别为1.37亿元、1.50亿元、1.43亿元、1.41亿元。
报告期内，公司合并资产负债率42.19%、38.30%、38.02%、35.37%，高于同行业上市公司平均资产负债率。百胜智能流动比率、速动比率低于同行业上市公司。
报告期内，公司应收账款周转率分别为8.89次、7.45次、6.62次和2.61次，应收账款周转率呈下降趋势。同行业公司应收账款周转率均值分别为9.23次、7.73次、7.77次、2.13次，2017年、2018年、2019年，百胜智能应收账款周转率低于同行业公司应收账款周转率均值。
报告期内，公司存货周转率分别为5.18、4.05、4.39和1.72，高于同行业公司存货周转率均值2.48、3.09、3.06、0.93。
百胜智能毛利率低于同行业公司毛利率均值，在同行业公司中垫底。2017年至2020年1-6月，百胜智能综合毛利率分别为27.31%、22.74%、23.44%、28.54%，，主要经营业务毛利率分别为27.25%、22.51%、23.20%和28.29%。报告期内，同行业公司毛利率均值分别为49.27%、45.52%、47.96%、46.67%。
2018年，百胜智能道闸销售价格一度下降13.34%。升降地柱2018年销售价格近腰斩后连续下降，而车牌识别管理设备销售价格报告期内逐年下降。
百胜智能研发费用率远低于同行公司均值。2017年至2020年1-6月，百胜智能研发费用分别为1418.71万元、1449.66万元、1646.41万元、613.59万元，占营业收入比例分别为3.54%、3.41%、3.49%、3.09%。报告期内，公司各期研发费用占营业收入的比例均值为3.39%，同行业可比公司研发费用占营业收入的比例均值为9.70%。
百胜智能开门机报告期内产能利用率下降，分别为104.68%、94.55%、85.21%、79.59%。
百胜智能共有2家全资子公司均亏损，2019年、2020年1-6月，百胜智能的全资子公司江西联胜智能设备有限公司净利润分别为-28.80万元、-14.99万元，江西飞狗科技有限公司净利润分别为-57.80万元、-12.24万元。
百胜智能2019年在5个月内2次分红，分红金额合计8715.00万元。百胜智能几乎将2017年和2018年的全部净利润进行了分红。2019年现金分红绝大部分进入实控人一家的口袋。2019年5月29日，百胜智能分红4980.00万元，2019年10月25日，公司分红3735.00万元。
招股书披露，百胜智能控股子公司联胜智能存在正在进行中的重大诉讼案件：2019年12月20日，原告江西建工机械施工有限责任公司向江西省南昌县人民法院起诉公司子公司联胜智能，请求法院判令联胜智能支付工程款656.05万元及逾期付款利息150.24万元。除江西建工诉讼案件外，百胜智能还涉及与深圳蓝海通信息技术有限公司计算机软件开发合同纠纷、与维特罗伯特机械（苏州）有限公司买卖合同纠纷、与安庆柳溪工业设备有限公司买卖合同纠纷。
百胜智能公司主要从事各种出入口控制与管理设备的研发、生产和销售，并能够针对客户需求提供出入口控制与管理整体解决方案。公司主要产品为道闸、开门机、升降地柱、车牌识别管理设备和通道门五大系列。
公司控股股东为刘润根。截至招股说明书签署日，刘润根直接持有公司6880.80万股股份，占公司本次发行前总股本的比例为51.58%。
公司实际控制人为刘润根、龚卫宁与刘子尧。刘润根与龚卫宁为夫妻关系，刘子尧为刘润根与龚卫宁之子。截至招股说明书签署日，三人合计直接持有公司1.23亿股股份，占公司本次发行前总股本的比例为92.20%。其中，刘子尧除上述直接持股外，间接持有公司0.25%股权。三人合计直接及间接持有公司92.46%股权。
刘润根，男，1952年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1994年5月至1998年11月，任江西太昌不锈钢制品有限公司总经理；1999年1月至2015年9月，任百胜有限总经理；2015年10月至今，任百胜智能董事长、总经理。
龚卫宁，女，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1996年7月至1998年11月，任江西太昌不锈钢制品有限公司副总经理；1999年1月至2015年9月，任百胜有限副总经理；2015年10月至2019年4月，任百胜智能董事、副总经理；2019年5月至今，任百胜智能副董事长。
刘子尧，男，1992年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2018年1月至2019年4月，任百胜智能董事长助理；2019年5月至今，任百胜智能副总经理。
百胜智能拟于深交所创业板上市，计划公开发行新股合计不超过4446.67万股，拟募集资金6.08亿元，其中2.71亿元用于智能出入口安防设备生产基地建设项目、3731.49万元用于研发技术中心升级建设项目、3.00亿元用于补充流动资金。
百胜智能本次计划使用3亿元募资用于补充流动资金，占募资总额的一半，且超净资产和报告期内利润总额。公司2020年上半年净资产2.73亿元，报告期内各期利润总额合计为1.77亿元。
2017年至2020年1-6月，百胜智能实现营业收入分别为4.00亿元、4.25亿元、4.72亿元、1.98亿元，其中，主营业务收入分别为4.00亿元、4.24亿元、4.70亿元、1.98亿元。
报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为4086.45万元、4579.38万元、4217.71万元、2475.93万元，实现净利润分别为4081.61万元、4647.32万元、4285.67万元、2576.09万元。
2017年至2019年，公司营业收入增长额分别为2504.90万元、4611.42万元，归属于母公司所有者的净利润增长额分别为492.93万元、-361.67万元。
2017年、2018年、2020年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3642.71万元、2435.04万元、4421.13万元、1752.84万元。
其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.83亿元、4.56亿元、5.20亿元、2.24亿元。
2017年至2020年6月30日，百胜智能资产总额分别为3.45亿元、4.15亿元、3.99亿元、4.22亿元。
报告期内，公司负债总金额分别为1.46亿元、1.59亿元、1.52亿元、1.49亿元。
其中，流动负债金额分别为1.37亿元、1.50亿元、1.43亿元、1.41亿元，分别占负债总额的93.98%、94.59%、94.46%和94.43%，主要为应付账款、其他应付款等。
报告期内，公司合并资产负债率42.19%、38.30%、38.02%、35.37%，高于同行业上市公司平均资产负债率，同行业上市公司平均资产负债率分别为24.64%、23.75%、22.07%、22.07%。
百胜智能流动比率、速动比率低于同行业上市公司。报告期内，公司流动比率分别为1.53、1.90、1.85、2.07，可比上市公司流动比率分别为4.63、3.64、4.11、4.59；速动比率分别为0.99、1.32、1.33、1.47，可比上市公司速动比率分别为3.82、2.90、3.36、3.70。
2017年至2020年6月30日，百胜智能应收票据及应收账款总额分别为4163.25万元、6550.73万元、7235.38万元和8124.09万元，占流动资产比例分别为19.84%、22.98%、27.30%和27.81%。其中，应收账款是应收票据及应收账款的主要构成部分，占比在90%左右。
其中，公司应收票据账面价值分别为24.07万元、0.00万元、716.22万元和1007.66万元，占流动资产比例分别为0.11%、0.00%、2.70%和3.45%，主要为商业承兑汇票和银行承兑汇票。
报告期内，公司应收账款账面价值占营业收入比例分别为10.34%、15.40%、13.83%和35.86%。与同期同行业公司相比，公司应收账款账面价值占营业收入的比例总体较低。同行业公司应收账款账面价值占营业收入的比例分别为37.30%、40.44%、41.69%、120.76%。
报告期内，公司应收账款逾期款项余额分别为1500.26万元、1289.74万元、880.93万元、642.07万元。
报告期内，公司应收账款周转率分别是8.89次、7.45次、6.62次和2.61次，应收账款周转率呈下降趋势。
由于应收账款的增幅大于营业收入的增幅，导致公司整体应收账款周转率出现下降。2018年，公司营业收入增幅6.26%，同期应收账款余额增幅60.24%。
报告期内，同行业公司应收账款周转率均值分别为9.23次、7.73次、7.77次、2.13次，2017年、2018年、2019年，百胜智能应收账款周转率低于同行业公司应收账款周转率均值。
报告期各期末，公司存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成，三者合计占存货的比重在90%左右。
报告期各期末，公司原材料金额分别为3950.07万元、5402.50万元、4123.13万元和4112.82万元，主要为五金铸件、电机、钢板、型材、电子元器件等。
报告期各期末，公司库存商品金额分别为1749.29万元、2074.46万元、1891.59万元和2192.53万元，主要为已完工入库的道闸、开门机、升降地柱等产成品。
报告期各期末，公司发出商品金额分别为1566.16万元、760.99万元、610.95万元、1039.95万元。
报告期内，公司存货周转率分别是5.18、4.05、4.39和1.72，高于同行业公司存货周转率均值2.48、3.09、3.06、0.93。
其中，2018年的主营业务毛利和毛利率有所下降，主要系公司产品结构变化，从而降低了综合毛利率与毛利额。报告期内，公司主营业务毛利率有所波动主要系由于道闸等产品结构变动所致。
报告期内，公司以道闸为核心产品，持续跟进市场和客户需求研制新款道闸产品，道闸的毛利率分别是25.00%、19.69%、19.38%和26.18%，是毛利率贡献最大的品类。
报告期内公司销售的道闸毛利率在2018年度和2019年度呈下滑趋势，但在2020年1-6月毛利率回升。
公司道闸类产品毛利率下降主要集中在2018年，主要是因为道闸产品结构变动及受市场价格波动影响，主要产品销售价格有所下降所致。
百胜智能综合毛利率低于同行业公司毛利率均值，在同行业公司中垫底。报告期内，同行业公司毛利率均值分别为49.27%、45.52%、47.96%、46.67%。
2018年，百胜智能道闸销售价格一度下降13.34%。升降地柱2018年销售价格近腰斩后连续下降，而车牌识别管理设备销售价格报告期内逐年下降。
报告期内，公司各期研发费用占据营业收入的比例均值为3.39%，同行业可比公司研发费用占据营业收入的比例均值为9.70%。
据招股书，报告期内开门机产量及销量下降的主要原因为：近年来，随着传统伸缩门逐渐被道闸等新型产品替代，导致伸缩门机市场需求会降低。另一方面，随着电机、主控板、遥控器传动件、注塑件等开门机主要部件专业厂家的增加，国内开门机市场的门槛进一步降低，价格竞争较为激烈，从而影响了公司开门机业务的发展。但报告期内开门机产能利用率整体维持在较高的水平。
公司生产开门机主要使用手工装配流水线，生产设备主要是自动化输送装置。各报告期末，开门机生产设备账面价值分别为86.07万元、74.88万元、75.54万元和69.69万元，账面价值不高。
报告期内，公司五大类产品中，开门机由于外销占比较高，产品营销售卖毛利率较高，产品盈利能力较强，相关生产设备持续使用将产生足够的预计未来现金流。经减值测试，公司开门机生产设备不存在减值风险。
截至招股说明书签署日，百胜智能共有2家全资子公司、1家控股子公司。2019年、2020年1-6月，百胜智能的2家全资子公司均为亏损状态。
2019年、2020年1-6月，百胜智能的全资子公司江西联胜智能设备有限公司净利润分别为-28.80万元、-14.99万元。
2019年、2020年1-6月，百胜智能的全资子公司江西飞狗科技有限公司净利润分别为-57.80万元、-12.24万元。
百胜智能在2019年进行了两次股利分配，分红金额合计8715.00万元。百胜智能几乎将2017年和2018年的全部净利润进行了分红。
2019年现金分红绝大部分进入实控人一家的口袋。据招股书显示，穿透后的实际控制人收到的分红金额（税后）为6849.68万元。
2019年5月29日，百胜智能召开2018年年度股东大会并审议通过《关于2018年度利润分配方案的议案》，同意以公司总股本12450万股为基数，向全体股东每10股分红人民币4元（含税），分红金额为4980.00万元。
2019年10月25日，公司召开2019年第一次临时股东大会并审议通过《关于公司未分配利润分配方案的议案》，同意以公司总股本12450万股为基数，向全体股东每10股分红人民币3元（含税），分红金额为3735.00万元。
因实际控制人之一的刘子尧持有新余一棵树投资管理合伙企业（有限合伙）股份，穿透后的实际控制人收到的分红金额如下：
公司在招股书中称，报告期内，公司经营情况良好，盈利能力较强，历年经营累积所得较多。
截至2018年12月31日，公司未分配利润为8066.67万元。报告期内，公司现金流状况良好，经营活动产生的现金流量净额累计值高于相应现金分红金额。
2019年度两次现金分红不会影响公司的持续经营以及盈利能力，不存在过度分红透支公司成长的情况。公司为回报股东长期以来对公司发展的支持，与全体股东共享公司近年来的经营成果，具有必要性。
此外，还因为公司股东存在资金需求。由于持有公司股权系股东的主要资产，公司股东一定要通过公司分红获取投资收益，用于自身家庭消费以及其他投资等需求。同时，2018年因刘子尧100%持股的优唐科技受让公司位于南昌市青山湖区的青山湖厂房土地资产，受让价格为2,790.86万元，因此股东存在支付资金的需求。
招股书指出，现金分红履行了相关审议程序，百胜智能已经建立了完善的内部控制制度。
招股书披露，百胜智能控股子公司联胜智能存在正在进行中的重大诉讼案件：2019年12月20日，原告江西建工机械施工有限责任公司向江西省南昌县人民法院起诉公司子公司联胜智能，请求法院判令联胜智能支付工程款656.05万元及逾期付款利息150.24万元。除江西建工诉讼案件外，百胜智能还涉及与深圳蓝海通信息技术有限公司计算机软件开发合同纠纷、与维特罗伯特机械（苏州）有限公司买卖合同纠纷、与安庆柳溪工业设备有限公司买卖合同纠纷。
2019年12月20日，原告江西建工机械施工有限责任公司向江西省南昌县人民法院起诉百胜智能子公司联胜智能。2014年8月1日，原告与联胜智能签署《建设工程项目施工合同》，联胜智能将厂区建设工程发包给原告施工，合同约定暂定价为5000万元，为可调合同价格。截止2017年1月25日，联胜智能已向原告支付工程款4850万元。原告称联胜智能应按照工程决算金额5506.05万元确定工程建设价格，请求法院判令联胜智能支付工程款656.05万元及逾期付款利息150.24万元；支付保全担保保险费1.6万元；承担本案的案件受理费、保全费。目前案件正在审理中。
本案案由为建设工程项目施工合同纠纷。江西建工认为联胜智能应按照工程决算金额5506.05万元支付工程款，联胜智能认为其已根据记账情况核算工程款并已支付完毕，且该工程存在质量上的问题。双方对联胜智能厂区建设工程决算金额存在异议。本案已于2020年5月20日开庭审理，双方对于工程建设价格仍未达成共识，江西建工已对涉案工程建设价格申请司法鉴定，联胜智能已对涉案工程质量、修复方案及修复费用、工期损失申请司法鉴定，在法院的组织下，本案双方初步选定了鉴定机构。
根据百胜智能及本案诉讼代理律师的说明，本案双方已着手准备相关的鉴定工作，但由于鉴定流程复杂、鉴定费用较高、工程量较大等原因，截至招股说明书签署日，本案所涉鉴定工作进展迟缓，暂无实质进展，本案尚未作出一审判决。
关于深圳蓝海通信息技术有限公司与百胜智能计算机软件开发合同纠纷案细节如下：
2018年7月5日，百胜智能与深圳蓝海通信息技术有限公司（以下简称“蓝海通”）签订《百胜智慧园区管理云平台定制开发服务合同》，百胜智能委托蓝海通开发园区管理云平台。2019年9月16日，蓝海通向南昌市高新技术产业开发区人民法院起诉百胜智能，请求判令：解除蓝海通与百胜智能签订的《百胜智慧园区管理云平台定制开发服务合同》，百胜智能赔偿蓝海通30万元并承担本案诉讼费、公证费、鉴定费等全部诉讼费用。2019年12月6日，百胜智能就上述计算机软件开发合同纠纷向南昌市高新区人民法院提交《反诉状》，反诉请求：解除蓝海通与百胜智能签订的《百胜智慧园区管理云平台定制开发服务合同》，蓝海通返还百胜智能支付的19.80万元技术开发服务费，承担本案诉讼费。
2020年6月28日，南昌市高新技术产业开发区人民法院作出（2020）赣0191民初254号《民事裁定书》，根据《江西省高级人民法院关于南昌知识产权法庭跨区域管辖部分知识产权案件的通知》，发生在江西省辖区内有关计算机软件纠纷的第一审知识产权民事案件由南昌市中级人民法院管辖，裁定南昌市高新技术产业开发区人民法院对本案无管辖权，并驳回蓝海通的起诉，驳回百胜智能的反诉。
2020年7月10日，蓝海通向南昌市中级人民法院提起上诉，请求撤销（2020）赣0191民初254号《民事裁定书》，指定有管辖权的法院对本案进行实体审理并依法作出判决。
2020年9月25日，南昌市中级人民法院作出（2020）赣01民终2404号《民事裁定书》，裁定一审法院对本案无管辖权，裁定撤销南昌市高新技术产业开发区人民法院（2020）赣0191民初254号《民事裁定书》，本案由南昌市中级人民法院进行审理。
本案案由为计算机软件开发合同纠纷，截至招股说明书签署日，南昌市中级人民法院暂未对本案正式立案，暂未作进一步审理，本案暂无进一步的进展情况。
2019年7月15日，百胜智能向南昌县人民法院起诉维特罗伯特机械（苏州）有限公司（以下简称“罗伯特”）。公司认为其向罗伯特采购的LK301502双塔料库设备未整改完毕，存在诸多问题且基本功能不能够实现，请求法院判令罗伯特返还已付货款52.8万元、支付违约金5万元并承担本案诉讼费用。2019年8月6日，南昌县人民法院作出（2019）赣0121民初3510号《民事裁定书》，裁定将本案移送南昌市青山湖区人民法院审理。
2019年12月2日，南昌市青山湖区人民法院作出（2019）赣0111民初2416号《民事裁定书》，因2018年12月6日苏州市中级人民法院已对公司相同的诉讼请求进行判决，公司再次起诉违反了民事诉讼“一事不再理”原则，裁定驳回公司的起诉。公司不服上述裁定，向南昌市中级人民法院提起上诉，请求撤销原裁定，发回原审人民法院重审。
2020年2月11日，南昌市中级人民法院作出（2020）赣01民终281号《民事裁定书》，裁定驳回公司上诉，维持原裁定。
2020年3月20日，百胜智能向江西省高级人民法院申请再审，请求撤销南昌市青山湖区人民法院（2019）赣0111民初2416号《民事裁定书》、撤销南昌市中级人民法院（2020）赣01民终281号《民事裁定书》，裁定原一审法院继续审理。
目前，江西省高级人民法院已指定由南昌市青山湖区人民法院重新立案审理本案。本案案由为买卖合同纠纷，截至招股说明书签署日，本案尚在审理过程中。
2019年5月22日，安庆柳溪工业设备有限公司（以下简称“柳溪工业”）向南昌县人民法院起诉百胜智能，请求判令：百胜智能向柳溪工业支付货款42万元及逾期利息47436元，本案全部诉讼费用由百胜智能承担。2015年9月18日，百胜智能与柳溪工业签署了《订货合同》，约定百胜智能向柳溪工业购买道闸箱体涂装生产线日，本案双方达成调解协议，百胜智能向柳溪工业支付29万元以解决本案全部债权债务。
2019年7月26日，江西省南昌县人民法院出具（2019）赣0121民初2643号之一号《民事裁定书》，准许原告柳溪工业撤回起诉。
本案案由为买卖合同纠纷，截至2019年7月，原告已撤回起诉，本案已终结。
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